上十倍以上的杠杆！
万亿镁元。
做空鹰酱股市！
以至于。
做空全球股市！
但很明显是天方夜谭。
别说有没有券商敢出借这么多的资金，一旦消息泄露，就算是高华和好几个大统领打高尔夫的照片依旧挂在白房子里，他也一样会被爆亏大钱的国家队杀死一万次！
除非。
能有更加隐蔽不为人知的方式。
就如同狼群捕猎有牧羊犬和牧人看管的羊群，直接扑杀效率太低，更好的办法是让牧羊人恐慌，带着羊群慌不择路掉下万丈深渊！
只是。
可能吗？
众人彼此对视，从对方的眼中看到了相同的思索，以及无力感。
他们。
想不到这种好办法！
但穿越者可以。
只是高华懒得解释，宣布消息，去往会议室后方的休息间小憩。
胖媳妇领着高嘉豪和高嘉吉跟了进来。
毫不客气抢走高华的咖啡。
吨吨吨。
高华：“？？？”
娄晓娥小声问道：“他们的担忧也是我的担忧……所以，你有什么头猪吗？”
高华：“……”
高嘉吉小声指正：“妈，那是头绪，绞丝旁，不是犬字旁。”
娄晓娥黑着脸：“我是大学生，你什么学历？”
高嘉吉：“……”
他大学没毕业。
败下阵来。
高嘉豪则做出满脸谦逊的样子：“爸，需要我做什么吗？”
高华想了想，回答道：“好好学习！”
高嘉豪：“……”
高华笑道：“我说的好好学习，不是让你去学校念书，而是学会使用新技术，以及，对新技术产生畏惧之心！”
高嘉豪满脸不理解。
高华问道：“你知道什么是量化交易吗？”
高嘉豪摇头。
高嘉吉也是。
胖媳妇更是眼里浮现出蚊香，用力摇头：“不懂！”
高华看了看隔音性拉满的房门，小声解释道：“我说的量化交易，其实指的是Portfolio Insurance，也就是被称为‘投资组合保险’的交易策略。这个策略出现的最初目的，是为了稳定市场，即利用看跌期权进行仓位保护。”
娄晓娥问道：“那这什么策略具体是做什么的？”
高华回答道：“简单来说，就是先给股票仓位设置一个风险阈值……比如百分之二十，接着利用卖空期指期货的中性策略，或卖多股票的多空策略，形成投资组合，以保护最低百分之八十的初始市值。”
稍稍停顿。
高华笑道：“这个初始市值就是所谓的地板。”
娄晓娥：“……”
懂了！
虽然她对金融市场了解的不多，但她对这一行的‘切口’很是熟稔。
于是。
自告奋勇给一窍不通的高嘉吉解释了几句。
高华继续道：“当股价下跌接近这个‘地板’时，要降低股票暴露以确保地板值，形成规则化的再平衡。但这需要大量频繁且机械化的调仓操作。计算机就是这一套程序的天选执行者。这套策略在为大资金‘上保险’的同时，还可以寻找全市场几千支股票在不同市场的细微定价差异进行套利，而程序化交易的搜索范围更广，执行更快速，积少成多，收益率也相当高且稳定。”
娄晓娥小声道：“这很好啊，你让二毛好好学学怎么用不就行了，干嘛要有敬畏之心？”
高华解释道：“如今的量化交易大多源于Black–Scholes模型，而这个模型又有一个更底层的数学理论，布朗运动。”
娄晓娥：“……”
斜着眼满脸鄙视。
毕竟高华高中肄业来着，如今却在她面前拽她不知道的什么运动……
高华没理会胖媳妇的表情，解释道：“布朗运动是物理学里微粒在流体中受份子撞击而产生的连续无规则运动……想象一下，房间内飘着一朵羽绒，羽绒本身不会动，也很轻，运动轨迹完全依赖每一个人经过时带动的空气，由于每个人走动所带动的空气方向不确定，流速也不确定，羽绒的运动轨迹就显得忽左忽右，忽快忽慢，没有固定路线，看起来完全随机。”
娄晓娥：“……”
有点懵逼。
但她旁边的两个新脑子却很好用。
听的格外入神。
高华笑道：“如果我们记录这朵羽绒一分钟内的移动的距离，统计下来，就会发现出现了一个标准的正态分布曲线……这不难理解，很多人从不同方向所带来的气流大部分其实都抵消掉了，只有少数情况羽绒才会被气流带动跑远。”
高嘉豪问道：“那这和股市有什么关系呢？”
“这个问题问得好！”
高华笑了笑，解释道：“在股市里，无数次买入卖出，就如同气流推动羽绒，统计一段时间的一个市场所有的股票的涨跌幅，同样是近似正态分布，中间的峰值就是整个市场的涨跌幅，这就是股票市场的随机漫步理论。有了理论，投资者就可以轻松在金融市场通过卖出期权买入正股的配对交易，形成了一次无风险套利的机会。”
高嘉豪缓缓点头表示学到了。
数学很棒。
量化很棒。
多用！
高华略不可见的叹了口气：“但理论是理论，现实是现实……羽绒是实体，是真正的连续运动，不会突然从一个地方转移到另外一个地方……股价并不是，这是人们反复交易后出现的结果，在大多数情况下会存在大幅跳跃的可能！加上投资者经常会追逐股价运动的方向进行交易，也大大提高了股价‘跳跃’的概率！”
稍稍停顿喝了口水。
高华继续道：“所以股价的运动，并非标准的正态分布，而是尖峰肥尾！”
高嘉豪皱着眉头问道：“什么是尖峰肥尾？”
高嘉吉竖起耳朵。
心中满是窃喜。
虽然他的收入来源主要靠家族信托基金分红，以及娄晓娥和娄家人的打赏，他本人并没有在金融市场做投资。
但这不妨碍他记住一些高大上的理论。
然后去学校装逼泡妞用！
金融系。
多得是前凸后翘试图阶级跃升的小美！
高华并不知道那小崽子的想法，满脸教育儿子的孜孜不倦：“尖峰，是指概率分布在平均值附近比正态分布更集中，表现为峰更高更尖；肥尾，是指概率分布在远离均值的区域比正态分布更厚，极端值出现的概率更高。尖峰肥尾的特性一旦出现在投资中，会呈现一种非常可怕且有迷惑性的结果，也就是尖峰导致导致股价更频繁地出现所谓合理价格，让投资者盲信当前投资策略，而捕捉更小的获利机会就需要加极高的杠杆。于是，当黑天鹅事件出现的时候，由于市场上执行着大量相同的投资策略，在同一时间数以亿计的资金在同步卖出买入，就会瞬间形成踩踏……所以，你们懂了吗？”
娄晓娥：“……”
缓缓点头。
这就如同多米诺骨牌一样。
一点倒下。
就会瞬间形成连锁反应！
高嘉豪小声问道：“爸，我是不是可以这么理解，我们其实是在通过某种手段欺骗电脑程序，然后让那些呆板的系统将它们代替人类持有的资金送到我们的口袋里？”
高华点头：“没错！”
说完。
他微笑道：“如果是人在盯盘，更多的会考虑那些操作背后的目的，但计算机不会，它们只会按照早就设定好的冰冷的程序执行操作……然后，大规模的踩踏带崩人类的操盘手！”
高嘉豪：“……”
请假条
如题。
状态有点差，我休息一下恢复生命值，明天欠的章节本周内补上。
第1130章 金达威·新月资本！黑色星期五！
清晨。
太阳照常升起。
曼哈顿渐渐变得车水马龙，而第五大道附近的豪宅依旧静谧。
毕竟这里住的是有钱人。
而有钱人。
显然不会如牛马那样终日奔波。
一般会睡到下午才醒。
当然了。
这也有可能是他们蹦了凌晨三点的迪刚睡下……
但在高家的豪宅里。
即便是熬了一夜研究战术的专业团队，此刻也已经醒来，顶着黑眼圈拿咖啡当水喝，以求在接下来的几个小时内保持最佳战力！
如果成功。
他们将一战成名！
即便是未来脱离高华在北美的金达威·新月资本，他们也能在其他金融公司获得高薪职位！