“一个量化模型而已，至于吗？”
“谁能解释一下，幻方量化到底是干什么的？”
“你可以把它理解成一个会自动炒股的ai。”
“自动炒股软件不是早就有了吗？”
“不一样。以前是人写好规则，程序按照规则交易。幻方量化却能自己看新闻、读财报、分析行情，还能修改策略！”
金融是一个极度排外的行业。
它真正值钱的东西，从来不是高楼、办公室和西装，而是信息、模型、人才和交易策略。
一套能够稳定赚钱的策略，可能价值几十亿乃至上百亿美元。
量化机构为了保护算法，会对核心代码进行物理隔离，部分员工甚至不能带手机进入办公区！
如今，灵境突然宣布，要把一个拥有500亿参数的量化模型开放给全球金融机构。
华尔街怎么可能不紧张？
更让人感到奇怪的是，幻方量化的负责人居然也是梁文峰！
这个名字刚刚出现在女娲2.0的核心研发名单里。
陈平在白金汉宫宣布，梁文峰将负责万亿参数模型的整体架构。
一个ai架构负责人，为什么会同时负责量化交易？
媒体顺着这条线索查了下去，很快，一份疑似灵境ai内部人员名单流出。
幻方量化立项于一年多以前，主要负责人：梁文峰。
协作单位：灵境ai、灵境资本。
灵境资本！
看到这几个字，大家来精神了。
既然灵境资本参与了研发，它有没有提前使用幻方量化？
答案很快揭晓。
当天下午，一名自称灵境资本前员工的人在网上爆料，幻方量化的内部测试版本早在去年便已经接入实盘，灵境资本至少有四只基金在使用该模型进行交易！
消息一出，市场哗然。
第421章 资本市场最锋利的镰刀！
在此之前，金融市场上并不是没有ai量化基金。
早在几年前，华尔街就有机构把机器学习引入交易系统，通过分析历史行情、资金流向和投资者行为寻找机会。
一些对冲基金甚至喊出“让ai取代基金经理”的口号。
但结果呢？
宣传时说得天花乱坠，仿佛只要把钱交给机器，就能躺着赚钱。
可真到了实盘里，该亏的钱一分没少亏。
部分产品刚上线时表现不错，连续几个月跑赢市场，吸引大量投资人申购。
然而，随着基金规模的扩大，策略开始逐渐失效。
原因不难理解，一笔只有100万美元的资金，可以悄无声息地买入一只股票，要是资金变成10亿美元，情况就不同了。
卖出的时候更加麻烦。
屏幕上显示的价格是10美元，不代表它能把所有股票都卖在10美元，真要一次性扔出几千万股，下面的买盘根本承接不住。
到头来，模型计算出来的收益没有拿到，回撤却高得吓人。
更重要的是，ai量化的基础依然是历史数据！
机器通过总结过去发生的事情，寻找最有可能盈利的方案。
可金融市场有一个众所周知的特点：
过去有效，不代表未来有效。
一套策略只有少数人使用时，确实可以赚钱。
等越来越多的基金发现它，大家在同一个位置买入，又在同一个位置卖出，利润很快就会消失。
严重一点，还会引发踩踏。
欧洲著名风投专家莱昂·莫雷蒂，曾经在一档财经节目中聊到过ai量化。
当时，主持人问他：
“莫雷蒂先生，你认为ai量化算法有可能成为未来金融市场的主流趋势吗？”
莫雷蒂愣了一下，随即哈哈大笑。
主持人被他弄得有些尴尬，“这个问题很好笑吗？”
“不，我不是在笑你。”
莫雷蒂摆了摆手。
“我是在笑那些试图用人工智能包装传统量化交易的人。”
“包装？”
“没错。”
莫雷蒂解释道。
“所谓的ai量化，本质上仍然是在总结人类的交易行为，它把历史数据输入计算机，再从里面寻找一个最有可能赚钱的方案。”
“这和传统量化有什么区别？”
主持人提出疑问：
“人工智能可以处理更多数据，也能发现人类很难察觉的规律，这不算优势吗？”
“当然算。”
莫雷蒂没有完全否认。
“但处理更多数据和预测未来是两码事。”
“假如金融市场永远按照历史规律运行，投资就太简单了，我们只需要买一台计算机，把过去几十年的行情输入进去，再按一下回车键，钱就会自动进入账户。”
“现实是这样吗？”
主持人摇了摇头。
如果赚钱真有这么容易，世界上就不会有破产的基金。
莫雷蒂继续说道：
“任何一种交易方案都有可能失效。”
“当市场风格发生变化，过去有效的参数很可能变成陷阱，量化基金普遍喜欢快进快出，这也会导致交易成本居高不下。”
“尤其是在股票等传统市场，有经验的投资人依然占据主导地位。”
“机器可以看到一笔交易，却未必能理解做出这笔交易的人究竟想干什么。”
说到这里，莫雷蒂对着镜头伸出五根手指。
“我可以把话放在这里。”
“未来五年，ai量化交易的规模不可能超过传统量化交易，更不可能达到人类交易的规模！”
节目播出后，并没有引起太大争议，因为当时大多数金融从业者都认同他的观点。
金融交易不是简单的数学题，一家公司公布的利润很好，不代表它的股票值得买。
央行政策、地缘冲突和大选结果，任何一件事都能影响行情。
有时候，某位政客半夜发出一条推特，就能让一家公司蒸发几百亿美元的市值！
这种事情，模型怎么预测呢？
所以，在相当长的一段时间里，所谓的ai量化只是一个噱头。
说白了，还是传统量化，无非计算速度更快，能处理的数据更多，一旦遇到模型没见过的情况，该抓瞎照样抓瞎。
幻方量化1.0的出现，却让事情发生了变化。
因为幻方和过去那些只会简单分析价格的量化程序不一样，它是一个真正的大模型，一个拥有500亿参数的专业级ai量化交易大模型！
全球主要市场的历史行情，上市公司公告、分析师研报和宏观经济数据，全部被送进幻方的训练数据库里。
这意味着，幻方不只是看价格，它还会尝试理解价格为什么变化。
传统量化模型发现一家上市公司突然下跌，通常会根据波动率和技术指标判断是否买入。
幻方则会先寻找下跌原因。
如果只是大股东正常减持，市场情绪可能反应过度；要是公司被监管机构立案调查，风险显然不一样。
两种情况都会导致股价下跌，背后的交易逻辑却完全不同。
过去的量化模型很难分辨。
幻方可以吗？
灵境说可以。
当然，嘴上说了不算，金融市场不认发布会，也不认技术论文，投资者只看收益。
战报会撒谎，战线不会。
灵境资本旗下的四只ai量化基金，就是幻方交出的第一份答卷。
过去半年，四支基金的平均收益率达到了72%！
注意，不是7.2%，是72%！
表现最差的一支基金，半年收益也超过了50%。
表现最好的是加密货币量化基金，收益率高达107%。
半年翻倍！
这个收益有多夸张？
假如有人在半年前投入1亿元，如今账户里的本金加利润已经超过2亿元，很多基金经理干一辈子，也未必能创造出如此惊人的回报，而幻方只用了半年！
消息刚曝光时，网上的第一反应是不相信：
“半年平均收益72%，灵境怎么不说自己会印钱？”
“这收益比巴菲特高多了，可能吗？”
“肯定用了高杠杆，正常交易不可能赚这么多。”
“我怀疑他们把伦镍逼仓的利润也算进去了。”